저스트킵바잉 #12 개별 주식에 투자해선 안 되는 이유
스톡 피킹의 수익률은 낮을 수밖에 없다.
유망주를 골라 매수하는 투자자들인
스톡 피커의 세계는 정신적 혼란의 세계이다.
좋은 기회를 놓칠까 전전긍긍하고, 의기양양해하고,
고통스러워하고, 후회한다.
하지만 이런 변화무쌍한 감정은 빙산의 일각에 불과하다.
스톡 피킹에 반대하는 재정적 이유
재정적 이유로 스톡 피킹에 반대하는 주장은 이미 수십 년 전부터 존재하던 전통적 주장이다.
여기에 따르면 대부분의 사람들, 심지어는 전문가들조차 광범위한 기업 인덱스에 투자하는 것보다 더 좋은 성과를 거두기는 힘들다.
따라서 굳이 스톡 피킹을 시도해볼 필요가 없다.
보고서에 따르면 5년이라는 기간 동안 75퍼센트의 액티브펀드가 기업 인덱스 투자와 같거나 더 낮은 성과를 거두었다.
기억해야 할 것은 이 75퍼센트의 액티브펀드를 전문적이고 직업적인 자산운용전문가들이 운용했다는 점이다.
게다가 연구에 따르면 장기적으로 훌륭한 수익을 올리는 개별 주식은 극소수에 불과하다.
넓은 바스켓에 담아 놓은 여러 주식(인덱스)의 수익은 아무리 뛰어난 전문 투자자라도 이기기 힘들다.
더구나 여러분이 수익성이 높은 주식을 찾아낼 가능성은 매우 낮다.
심지어 상위 4퍼센트의 수익을 올린 주식이라고 해도 영원하리란 보장이 없다.
스톡 피킹에 반대하는 실존적 이유
투자를 하는 사람이 갖는 한계 때문이다.
여러분이 개별 주식을 잘 선택할 수 있을지 어떻게 알 수 있단 말인가?
스톡 피커라면 투자 결정을 내릴 때마다 스스로 수많은 질문을 던져야 한다.
결국에 스톡 피커는 끝없는 실존적 두려움에 빠질 수 있다.
왜 자신이 잘한다고 증명할 수도 없는 게임을 하려 하는가, 혹은 이를 직업으로 삼으려고 하는가?
개별 투자수익률 vs 인덱스펀드 수익률
개별 주식투자의 위험을 파악하는 최고의 방법은 금융 관련 기초지식을 쌓고 다른 사람들의 경험을 많이 읽어보는 것이다.
이게 불가능한 환경이라면 여러분이 가진 돈의 5퍼센트 혹은 10퍼센트를 개별 주식에 투자해보라.
그리고 여러분의 수익률과 연간 수익률을 엄밀하게 계산한 다음 자문해보라.
"그냥 인덱스펀드를 샀더라면 더 낫지 않았을까?"
인덱스펀드는 정말 단순하기 때문에 투자 포트폴리오보다 훨씬 더 중요한 우리 각자의 삶에 집중할 수 있게 해준다.
No.12 개별 종목 주식은 매수하지 말 것
1926년부터 2016년가지 미국에서
주식이 국채보다 더 큰 수익을 올릴 수 있었던 것은
단 4퍼센트에 해당하는 주식이 올려준 수익 덕분이었다.
그렇다면 여기에서 중요한 질문을 던지겠다.
여러분은 4퍼센트의 주식 중 하나를 고르고
96퍼센트의 주식 중 하나를 선택하지 않을 자신이 있는가?
이에 대해 100퍼센트 자신있다고 말할 수 있는 사람은 세상에 없다.
개별 주식투자에서는 너무나 많은 운이 작용한다.
예상할 수도, 확언할 수 없는 요소가 수면 위아래에서 끝없이 움직인다.
이런 게임에 굳이 뛰어들어 조바심을 칠 이유가 무엇인가?
개별 주식을 사고 좋은 실적이 나길 바라는 것은
어쩌면 동전 던지기 게임을 하는 것과 같을지도 모른다.
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