저스트킵바잉 #14 저가매수 타이밍을 기다릴 필요가 없는 이유

저스트킵바잉 #14 저가매수 타이밍을 기다릴 필요가 없는 이유

신도 평균단가분항매입법보다 높은 수익을 내지는 못한다.

 

이 모든 자료가 말하는 바는 명확하다.

아무리 완벽한 정보를 갖고 있더라도

바이더딥은 평균단가분할매입법보다

더 좋은 수익을 올리지 못한다.

 

여러분이 40년간 미국 주식에 투자해야 한다고 가정해보자.

여러분은 다음 두 가지 중 하나의 전략을 선택할 수 있다.

 

1. 평균단가분할매입법 DCA : 매달 100달러씩 40년 동안 꾸준히 주식을 매수한다.

2. 바이더딥 BUY THE DIP : 최저점 매수 전략을 의미한다. 매달 100달러씩 현금을 저축하되 주식은 저점일 때만 매수한다.

 

여러분은 어떤 전략을 선택하겠는가?

논리적으로 생각하면 바이더딥이 손실을 볼 가능성은 없어 보인다.

주식시장이 ㅂ닥을 칠 때를 안다면 언제나 ㅚ고점에 비해 더 싼 가격으로 주식을 매수할 수 있을 테니까 말이다.

그러나 이 전략을 실전에 적용해보면 1920~1980년의 어느 시기이든 바이더딥이 평균단가분할매입법보다 70퍼센트 더 수익이 저조했다.

언제 시장이 바닥을 칠지 정확하게 알고 있더라도 이 사실은 변함이 없다.

 

아무리 모든 것을 알고 있는 신이라 가정해도 평균단가분할매입법을 이길 수 없다! 왜 그럴까?

바이더딥은 심각한 하락장이 멀지 않았다는 사실을 알고 그 타이밍을 완벽하게 맞출 수 있을 때만 효과가 있는 전략이기 때문이다.

문제는 심각한 하락장이 잘 일어나지 않는다는 점이다.

 

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바이더딥의 원리

아무리 완벽한 정보를 갖고 있더라도 일반적으로 바이더딥은 평균단가분할매입법보다 더 좋은 수익을 올리지 못한다.

따라서 다음 저점에서 매수를 시작하기 위해 현금을 모으는 전략은 지금 당장 매수에 나서는 것보다 수익률이 낮을 가능성이 크다.

왜 그럴까?

 

여러분을 포함한 많은 사람들이 고대하고 또 고대하며 저점을 기다리지만, 그 저점은 오지 않을 수도 있기 때문이다.

결국에 시장이 상승세를 유지하며 앞으로 달려가는 동안 여러분은 복리 효과를 누릴 기회를 놓치며 시간을 허비하는 셈이다.

 

아이더딥 전략이 문제가 되는 또 다른 이유는 애당초 우리는 매수에 나서야 할 최적의 저점이 언제인지 알 수 없기 때문이다.

완벽한 바이더딥 타이밍을 포착하기란 사실상 불가능하다.

 

바이더딥 전략을 약간 변형해서 최적의 저점을 두 달 놓치는 시뮬레이션도 해보았다.

겨우 두달 저점을 놓쳤는데도 평균단가분할매입법보다 97퍼센트 뒤지는 결과를 낳았다.

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가능하면 빨리, 그리고 자주 투자하라.

제14장의 목표는 현금을 계속 모으며 완벽한 바이더딥 타이밍을 기다리는 전략이 비생산적이라는 사실을 보여주는 것이었다.

그냥 계속 사는 편이 훨씬 더 나은 결과를 낳는다.

그리고 앞 장에서 보았듯이 가능하면 빨리 투자하는 편이 더 낫다.

 

이제까지의 내용을 정리해보면 결론은

"가능하면 빨리 투자를 시작하라. 그리고 가능하면 자주 투자하라."

이 명제야말로 이책의 핵심 주제이며, 모든 시간과 공간을 뛰어넘는 투자의 금언이다.

 

부를 축적한 방법은 같다,

그냥 계속 샀다!

하느님이 와도 평균단가분할매입법보다 더 높은 수익을 내지 못하는 마당에 여러분이라고 별수 있겠는가?

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그래도 최후의 승자는 신이다.

앞에서 분석한 바에 따르면 투자에 가장 적합한 40년 구간은 1922~1961년이었다.

이때 40년*12개월*100달러=4만8천만달러를 투자했다면 인플레이션 조정을 거쳐 50만 달러를 손에 쥐게 된다.

 

반면 최악의 40년 구간은 1942~1981년으로 똑같이 40년동안 4만8천만달러를 투자해 겨우 15반 3천만달러로 마감한다.

226퍼센트의 차이가 있는 셈이다.

 

이러한 수치는 안타깝게도 여러분이 어떤 전략을 채택하든 시장의 움직임을 예측할 수는 없다는 사실을 잘 보여준다.

여전히 최후의 승자는 신이다.

 

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No.14 가능하면 빨리 투자하라, 그리고 자주 투자하라.

 

현금을 저축하면서 때를 보아

적기에 시장에 들어가겠다는 생각을 아직도 하고 있ㅇㄹ가?

그렇다면 제발 생각을 바꾸길 바란다.

신조차조 평균단가분할매입법식 투자보다

더 나은 수익을 올릴 순 없다!